[Solventis Research] Neugeschäft legt deutlich zu – IFRS-EBT 2023 liegt mit 4,4 Mio. € über der Guidance

Nachdem das vorläufige HGB-EBT für 2023 bereits Anfang März veröffentlicht wurde, folgten Anfang April das vorläufige IFRS-EBT und die Eckdaten für Q1‘24. Das IFRSEBT lag mit 4,4 Mio. € über unserer Erwartung von 4,0 Mio. € und über der Guidance des Unternehmens (2,8 - 4,0 Mio. €). Ursächlich hierfür war ein außerordentlicher Ertrag von 0,6 Mio. € aus der Rückführung einer alten Refinanzierung. Darüber hinaus wurden erstmals Novel Risks1 in der Risikovorsorge berücksichtigt, wodurch die Risikovorsorge höher ausfiel als ursprünglich erwartet. Der Start in das Jahr 2024 verlief für ALBIS sehr erfolgreich. Das Neugeschäft legte um 30% auf 24,4 Mio. € zu. Aufgrund eines besseren Produktmixes erreichte die Marge 19% (Vj. 15%). Im Rahmen der Pressemitteilung wurden auch erste Details zur Prognose 2024 bekannt. Für 2024 strebt ALBIS ein Neugeschäft von 87,5 - 97,5 Mio. € an. Den fairen Wert der ALBIS-Aktie sehen wir nun bei 2,80 € und bestätigen unsere Kaufempfehlung.

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